Arbitraggio di Criptovalute: Cos’è e Come si Fa

L’arbitraggio di criptovalute è una strategia per sfruttare un asset scambiato a prezzi diversi in diversi exchange. Per dirla semplicemente, se acquistiamo un asset crittografico a un prezzo inferiore su un exchange e lo vendiamo a un prezzo più alto su un altro exchange, abbiamo utilizzato il metodo dell’arbitraggio sulle criptovalute. Questo articolo si concentra sulla ricerca di prezzi errati di criptovaluta su diversi exchange al fine di eseguire un arbitraggio di criptovalute. Tratteremo come calcolare l’opportunità di un arbitraggio crittografico e trarne profitto.

Perché si verifica l’arbitraggio?

Secondo la maggior parte dei libri di testo finanziari, si ritiene che i mercati siano efficienti e quindi che un’opportunità di arbitraggio semplicemente non possa verificarsi. (S)Fortunatamente, la realtà è lontana dalla teoria e i trader hanno trovato un modo per sfruttarla. Ci sono molte ragioni dietro il verificarsi di un arbitraggio di criptovalute e ho estratto le più importanti:

Variazione della liquidità sugli exchange

La maggior parte degli scambi ha i propri libri degli ordini che tendono ad essere diversi con liquidità variabile per un particolare asset. Per coloro che non conoscono il trading, un libro degli ordini è un elenco automatizzato delle attuali posizioni di vendita e acquisto per un asset specifico. Ad esempio, se stiamo acquistando Bitcoin, potrebbe essere più semplice convertirlo in contanti su un particolare scambio senza causare perdite. Questo può facilmente avere qualcosa a che fare con il libro degli ordini di un eschange.

Se un eschange ha un portafoglio ordini ampio e l’altro uno più pieno, sarebbe saggio acquistare il nostro asset su quest’ultimo, poiché il primo finirebbe per farci pagare un prezzo più elevato. Ma perché succede questo se entrambi i libri degli ordini mostrano lo stesso prezzo per il nostro asset? Bene, uno scambio (con l’ampio portafoglio ordini) può essere costituito da piccoli ordini di BTC al massimo del suo prezzo di libro. Dopo aver acquistato questi ordini, ci spostiamo automaticamente nei livelli inferiori del portafoglio ordini per effettuare il resto del nostro ordine, pagando quindi un prezzo più elevato.

Diversi tipi di exchange

Non tutti gli exchange sono uguali. Alcuni di questi sono più adatti per gli investitori al dettaglio mentre altri sono costruiti con una preferenza per quelli istituzionali. Se diamo un’occhiata ai diversi comportamenti e preferenze di questi due tipi di trader, si verifica un’opportunità di arbitraggio.

Ad esempio, i trader istituzionali tendono ad avere delle lacune tra i loro ordini di mercato con limiti elevati, mentre i trader al dettaglio no. Questo divario ci consente di acquistare un determinato asset sullo scambio del trader al dettaglio e quindi impegnarci in una posizione di vendita sull’altro. Con la potenza del trading algoritmico, la maggior parte degli arbitraggi può offrire un profitto istantaneo.

I tempi di prelievo e deposito variano a seconda degli exchange

Poiché gli exchange non hanno gli stessi tempi di deposito e prelievo, le opportunità per l’arbitraggio di criptovalute crescono. Se potessimo spostare istantaneamente le nostre risorse fiat e criptovalute, le differenze di mercato tra diversi exchange si appiattirebbero.

Ciò significa che gli exchange con un tempo di trasferimento più rapido raggiungono il mercato prima mentre gli altri strisciano lentamente fino ai livelli di sentimento del mercato aggiornati. Inoltre, varia anche il costo del trasferimento delle nostre partecipazioni in fiat/cripto e quindi crea ancora più opportunità di arbitraggio.

L’offerta e la domanda variano da paese a paese

Poiché i paesi possono avere diversi livelli di domanda e offerta, possiamo sfruttare le opportunità di arbitraggio di criptovalute. Se il Giappone ha un sentimento tiepido per Ethereum mentre gli Stati Uniti stanno andando rialzisti, possiamo acquistare l’ETH in Giappone e venderlo agli Stati Uniti.

Tassi di valuta estera

Ad esempio, se stiamo scambiando litio, i diversi tassi di cambio valuta possono creare opportunità di arbitraggio. Immagina uno scenario in cui l’USD guadagna contro lo JPY, mentre il prezzo delle attività per il litio rimane lo stesso sulle borse giapponesi e statunitensi. Questo crea un’opportunità di arbitraggio in cui convertiamo USD in JPY, acquistiamo litio su una borsa giapponese e poi vendiamo litio su una borsa americana.

Alcuni degli altri motivi notevoli sono i seguenti:

• Rigidi controlli sui capitali al di fuori degli Stati Uniti e dell’UE
• Mancanza di trader (cioè market maker)
• Regolamenti tra le borse
• Spread
• Costi

Quali sono i pro e i contro dell’arbitraggio?

I vantaggi:

• Basso rischio: poiché acquistiamo e vendiamo l’attività contemporaneamente, non vi è alcun rischio in quanto vi è negli investimenti a lungo termine.
• Fiorisce nei mercati volatili – Il trading di arbitraggio è un buon modo per negoziare i mercati volatili senza correre troppi rischi.
• Non fare affidamento su mercati rialzisti o ribassisti: puoi guadagnare indipendentemente dalla direzione del mercato. Detto questo, ci saranno più opportunità di arbitraggio durante i massicci mercati rialzisti. Questo perché i trader sono più concentrati sulla corsa al rialzo che sull’arbitraggio.

Gli svantaggi principali invece sono:

• Commissioni di transazione – Gli exchange per lo più traggono profitto dalle commissioni di transazione che impongono ai trader. Mentre qualcuno come swing trader non batte d’occhio le commissioni di transazione, può danneggiare il trader di arbitraggio e portare il suo profitto a importi minimi.
• Gli exchange e le criptovalute sono imprevedibili: la maggior parte di noi può ricordare un momento in cui un exchange di criptovalute si blocca o si blocca su di noi in tempi di volume elevato. Per non parlare di alcuni tempi di transazione e problemi di costo. Un exchange potrebbe chiudere e portare con sé anche tutto il tuo capitale.
• Tecnologia: se vogliamo eccellere nell’arbitraggio di criptovalute, dobbiamo utilizzare la tecnologia più recente che ci permetta di effettuare operazioni abbastanza rapidamente per realizzare un profitto.
• Prezzi errati minimi – Considerando i costi, le commissioni di transazione e la stabilità del mercato, un errore di prezzo delle criptovalute deve essere sufficientemente alto da essere redditizio dopo i costi.
• Regolamenti – Regolamenti come KYC (Know Your Client) e AML (Anti-Money Laundering), possono avere un impatto sull’arbitraggio transfrontaliero.
• Esperienza: i nuovi trader possono saltare troppo velocemente su un asset senza considerare tutti i modi in cui l’arbitraggio potrebbe andare storto. Pertanto, avere esperienza nel trading e sulle fluttuazioni del mercato è fondamentale.

Quali tipi di arbitraggio esistono?

Esistono molti modi per impegnarsi in un arbitraggio di criptovalute e tratteremo quelli più utilizzati.

Arbitraggio spaziale

Questo arbitraggio è il più comune. Ci consente di acquistare un asset crittografico su un exchange e poi trasferirlo all’altro exchange vendendolo a un prezzo più alto. Problemi come costi, tempi di trasferimento e spread rendono questo tipo di arbitraggio non così prezioso. Fondamentalmente, quando trasferiamo una criptovaluta su un altro scambio, è probabile che il prezzo sia già cambiato. Il lato positivo di questa tattica di arbitraggio è che è abbastanza facile da fare.

Vi sono 2 metodi:

• Long/short sull’exchange 1, trasferisci crypto/fiat sull’exchange 2, quindi short/long
• Long e short su 2 exchange, quindi trasferisci il long sull’altro exchange e copri i short.

Arbitraggio spaziale senza trasferimento

Questo metodo viene utilizzato per eliminare i tempi ei costi di trasferimento. È anche preferito dalla maggior parte degli arbitraggisti di trading giornaliero di criptovalute.

Metodo 1

In questo caso, long ETH e short ETH su un altro, aspettiamo quindi che il prezzo di ETH converga allo stesso prezzo. Quindi chiudiamo entrambi gli exchange. Lo svantaggio di questo metodo è che deve avvenire la convergenza del prezzo errato.

Metodo 2

Questa tattica prevede di avere un equilibrio su due diversi exchange, diciamo Binance e BitMex. Dopo aver esaminato gli spread dell’asset ETH-USD, decidiamo di acquistare l’asset su Binance e venderlo su BitMex. Ciò verrebbe fatto spostando il nostro USD su Binance e l’ETH su BitMex.

Quindi aspetteremmo che la differenza di prezzo raggiunga l’X% in più su BitMex. Quando accadrà, ci impegneremo a un ordine di acquisto ETH con USD da Binance e contemporaneamente a un ordine di vendita ETH per USD su BitMex. Aggiungiamo ora alcuni numeri a questo esempio in modo che possa essere più chiaro. Diciamo che abbiamo comprato 1 ETH per $ 6,06 su Binance avremmo speso $ 606.

Se poi avessimo venduto il nostro 1 ETH contemporaneamente su BitMex a un prezzo di $ 6,20 lo avremmo venduto per $ 620. Ciò significa che contemporaneamente abbiamo acquistato 1 ETH e venduto 1 ETH. Non abbiamo perso o guadagnato uno. Il profitto che abbiamo ricavato da questo è di $ 14, escluse le commissioni di trading.

Arbitraggio triangolare

Questa tattica utilizza uno o più exchange sfruttando le differenze tra le coppie di trading. Poiché molti exchange hanno una grande varietà di mercati con diverse opzioni di valuta, possiamo sfruttare molte opportunità per un arbitraggio triangolare. Ad esempio, possiamo scambiare BTC con ETH, ETH con LTC e LTC con BTC. Se le differenze fossero state sostanziali, avremmo realizzato un profitto.

Per rendere più chiaro questo esempio, esaminiamo il metodo passo dopo passo. In primo luogo, inizieremo da una risorsa, qui essendo BTC. Questa risorsa sarà il punto di partenza e di arrivo del nostro ciclo di arbitraggio. In secondo luogo, scambieremo questo primo asset (BTC) con un secondo, in questo caso ETH. Assicurati che questo secondo asset sia collegato a quello iniziale e successivo.

In terzo luogo, scambieremo il nostro secondo asset (ETH) con un terzo, in questo caso LTC. Assicurati che questa terza risorsa sia collegata alla seconda e alla prima. E alla fine, tutto ciò di cui abbiamo bisogno è riconvertire questo terzo asset (LTC) in quello iniziale (BTC).

Come sfruttare l’arbitraggio algoritmico?

Poiché le opportunità di arbitraggio durano da pochi secondi a pochi minuti, è troppo lungo per un trader calcolare tutte le possibilità. È qui che entrano in gioco i trader algoritmici con i loro fantastici algoritmi che fanno il lavoro rapidamente. Alcuni trader preferiscono prendere la decisione finale quando si tratta del loro arbitraggio e quindi creano un programma di allerta che analizza più scambi e notifica al trader con possibilità di arbitraggio.

Esistono persino software di terze parti specializzati nella notifica ai trader iscritti con opportunità di arbitraggio. Ma attenzione! Ci sono molte truffe quando si tratta di questo software, quindi consiglierei una ricerca approfondita prima di sceglierne uno. Poiché questo articolo si concentra maggiormente su come trovare prezzi errati, non mi dilungherò ulteriormente nel modo in cui questi algoritmi sono codificati.

Quali sono i pericoli dell’arbitraggio cripto?

I metodi di arbitraggio crittografico comportano alcuni pericoli e condividerò con te i più importanti:

Commissioni elevate

Molti trader sono consapevoli delle commissioni di prelievo addebitate dagli exchange, ma alcuni exchange addebitano anche commissioni di deposito. E queste commissioni possono facilmente accumularsi e arrivare fino a $ 20 per cambio.

Tempo

La maggior parte delle opportunità di arbitraggio di criptovalute non è di lunga durata perché i mercati fluttuano e si adattano. Se il mercato cambia mentre sei nel processo di un arbitraggio crittografico, molto spesso, sei in perdita.

Volume

Se non stai abbastanza attento, potresti finire per provare a vendere monete eliminate dal listino senza volume. Questo ti farà rimanere bloccato e perderai la maggior parte dei tuoi soldi iniziali. Inoltre, una moneta può avere volume ma il volume può essere quello che non preferisci per i tuoi prezzi di acquisto e vendita. Inoltre, tieni presente la profondità dello scambio in quanto potrebbero essere esaltati.

Problemi di transazione

Gli exchange possono essere disturbati ed è qui che entra in gioco il divertimento sul sovraccarico dello scambio, i problemi di prelievo, i crash, i problemi con il portafoglio e così via. Questo può rovinare il tuo processo di arbitraggio che dipende dalla velocità e dall’efficienza.