Stablecoin: Cosa Sono ed a Cosa Servono

Le stablecoin sono criptovalute spesso espresse in dollari. Grazie a queste monete indicizzate al dollaro, hai l’opportunità di massimizzare le tue possibilità di protezione dalle fluttuazioni o dai rischi del mercato.

In che modo le Stablecoin influenzano i prezzi delle criptovalute? Le criptovalute non sono affiliate ad alcun governo o azienda. Inoltre, non sono vincolati da indicatori politici, sociali e di altro tipo. Queste valute, che dipendono interamente dall’offerta e dalla domanda nel mercato, possono quindi essere piuttosto volatili.

Questa volatilità è sia un driver che il risultato della mancanza di fiducia del pubblico (sia istituzionale che individuale) nella criptovaluta come opzione di valuta affidabile ed equilibrata. Anche una regolamentazione povera e indefinita gioca un ruolo  in aggiunta a questa sfiducia. Le persone sono sconcertate dalla mancanza di un quadro strutturato per guidare l’adozione delle criptovalute e quindi la vedono come un investimento speculativo. Dati gli alti livelli di sfiducia nelle criptovalute, gli investitori tendono a ricorrere a opzioni più sicure come gli Stablecoin.

Purtroppo, metà della ricchezza mondiale è ora nelle mani dell’1% della popolazione. La situazione nel mondo delle criptovalute non è molto diversa: il 20% di tutti i Bitcoin è di proprietà di 448 persone. Queste persone, chiamate Whales, svolgono un ruolo attivo nell’influenzare i prezzi delle criptovalute. Se queste persone vogliono convertire le loro risorse crittografiche in Stablecoin, il prezzo delle criptovalute entra in una tendenza al ribasso o viceversa. Ecco perché il prezzo delle criptovalute dipende fortemente dalle balene, e quindi dagli Stablecoin.

Come funzionano le stablecoin?

Stablecoin è una criptovaluta con un valore fisso. Ciò significa che il valore della criptovaluta non dovrebbe fluttuare frequentemente, come nelle normali risorse di criptovalute. Sebbene questa fascia di prezzo fisso sia spesso legata al dollaro USA, esistono anche valute fissate a diversi indici di prezzo. Alcuni Stablecoin, che si stanno appena preparando per entrare nel mercato, mirano ad essere fissati all’indice dei prezzi al consumo o indici simili di alcuni paesi. Poiché gli Stablecoin possono essere fissati a quasi tutto in teoria, ci sono Stablecoin fissati a più monete fiat e persino a oggetti preziosi come oro o argento.

Il fattore decisivo per Stablecoin è come viene mantenuto il latch e su cosa si basa l’intero sistema. In altre parole, come fa l’organizzatore di monete a mantenere il valore della valuta?

Alcuni Stablecoin centrali, come Tether, richiedono un custode per regolare la valuta e quindi riservare una certa quantità di garanzia. Tether detiene il dollaro USA in un conto bancario e l’importo trattenuto deve essere uguale a quello che emettono per mantenere l’ordine del sistema. In questo modo si evitano oscillazioni dei prezzi.

Tuttavia, ci sono altre criptovalute decentralizzate stabili, come Dai che raggiungono questo obiettivo senza una figura di autorità centrale. Usano contratti intelligenti sulla blockchain di Ethereum per gestire la garanzia e mantenere l’ordine. In base alla progettazione, possiamo dividere gli Stablecoin in 3 tipi principali:

• Fiat-collateralizzate
• Crypto-collateralizzate
• Non-collateralizzate

Collateralizzate alla moneta FIAT

Questa è la versione più semplice, con ogni valuta Stablecoin prodotta in quella valuta. La produzione e la liquidazione della moneta sono effettuate dall’emittente della moneta. Questo sistema è simile alla pratica secolare della “quantità di oro usata che dovrebbe essere conservata nella cassaforte della banca centrale per ogni dollaro stampato”. (Ricorderete che questa comprensione è diventata un ricordo del passato con l’accordo di Bretton Woods del 1973.)

Il prezzo rimane stabile perché se puoi acquistare la moneta per meno di $ 1, puoi andare a scambiarla con l’emittente per $ 1 e viceversa. L’unico problema è che si basa sul fatto che la parte emittente sia adeguatamente regolamentata e onori depositi e prelievi come dovrebbero. Stablecoin collateralizzati da Fiat sono:

• Tether — USDT
• TrustToken
• TUSD
• GemelliGUSD
• PaxosPAX
• CerchioUSDC

Cripto-collateralizzate

Come suggerisce il nome, questa versione utilizza altre criptovalute (ad esempio ETH) come garanzia per le monete stabili. Tuttavia, poiché i valori crittografici stessi non sono stabili, questi Stablecoin devono utilizzare una serie di protocolli per garantire che il prezzo dello stablecoin emesso rimanga a $ 1.

Supponiamo di depositare $ 200 di ETH per ricevere in cambio $ 100 di stablecoin. Le stablecoin sono ora collateralizzate al 200%. Ciò significa che se il prezzo di Ether scende del 25%, le stablecoin possono ancora mantenere il loro prezzo stabile poiché ci sono ancora $ 150 di garanzia ETH a sostegno del valore della stablecoin.

Stablecoin cripto-collateralizzate ad esempio sono:

• MakerDAO
• Avvenuto

Stablecoin non collaterizzate

Questo è un design molto diverso dalle stablecoin in quanto non è supportato da alcuna garanzia. Funziona nel modo in cui funzionano le valute legali, in quanto è governato da un sovrano come la banca centrale di un paese.

Se parliamo di USD, dal crollo dell’Accordo di Bretton Woods nel 1973, anche il USD non è ancorato a nulla ed è gestito dalla Federal Reserve statunitense. Fondamentalmente crea un sistema che conia più monete quando la domanda lo spinge sopra $ 1 e lo riacquista quando scende sotto $ 1.

Stablecoin non garantiti ben noti

• Basis
• Carbon

Vale la pena considerare le stablecoin?

Se non sai molto sulla tecnologia blockchain e non sai cosa fare con i cambiamenti delle condizioni di mercato, potresti dover mantenere le tue risorse digitali in Stablecoin poiché le criptovalute sono spesso piuttosto volatili. La volatilità nelle criptovalute a volte è così alta che se non fai trading correttamente, potresti perdere molto. Se non riesci a tenere d’occhio le condizioni o i cambiamenti del mercato, o se semplicemente non hai familiarità con tutto ciò, potrebbe essere saggio mantenere le tue risorse digitali in Stablecoin. Oltre a ciò, le criptovalute possono entrare in un periodo di recessione, detto “ribassista”, in cui il valore di tutte le criptovalute scende notevolmente. Durante questi periodi, puoi evitare potenziali rischi convertendo le tue risorse digitali in Stablecoin.

Ma allo stesso tempo, se lavori come trader nel mercato da molto tempo, gli Stablecoin potrebbero non essere adatti a te. Questo perché i trader seguono le fluttuazioni giornaliere di criptovalute, arbitraggio, grafici di utilizzo e molti altri dati ausiliari per generare entrate dall’aumento o dalla diminuzione dei prezzi delle criptovalute. Quindi, i trader di solito stanno alla larga dagli Stablecoin.

Vediamo ora alcuni vantaggi e svantaggi degli Stablecoin:

Vantaggi della stablecoin

• Vantaggi della criptoeconomia. Commissioni basse. Transazioni sicure. In qualche modo o completamente anonimo.
• Stabile. Supportato da risorse.
• Aiuti nell’adozione. Bridge accettabile (o più semplice) dall’uso fiat all’uso della criptovaluta.
• Processi normativi relativi a Fiat coinvolti.

Svantaggi di stablecoin

• Richiede terze parti. Richiede la fiducia di un’entità.
• Necessità di audit esterni. Per garantire che le attività siano contabilizzate.
• Meno ritorno sull’investimento. I commercianti e gli investitori in genere desiderano rendimenti più elevati e possono ricorrere ad altri mezzi per guadagni finanziari.
• Regolamenti. Processi che coinvolgono Fiat coinvolti.

Conclusione

Sebbene gli Stablecoin sembrino essere un punto di fuga sicuro per molti, è necessario considerare anche il danno alle criptovalute. Questo perché, specialmente quando le grandi balene scendono sul mercato, possono assicurare un duro colpo al prezzo delle criptovalute mentre si assicurano a Stablecoin. Pertanto, non possiamo dire che vi sia un consenso definito sull’esistenza di Stablecoin.

Pur rispettando entrambi questi punti di vista, sono uno di quelli che pensano che gli Stablecoin siano un ostacolo all’aumento dei prezzi delle criptovalute. Per i piccoli trader o investitori, il passaggio a Stablecoin non influisce sul prezzo di mercato. Ma la fuga di grandi balene verso Stablecoin, o la loro fuga da Stablecoin, ha il potere di guidare l’intero mercato al rialzo o al ribasso. Pur nel rispetto di entrambe le opinioni, sarà interessante monitorare da vicino il futuro degli Stablecoin.